Excel für Financial Analysts: Wichtige Formeln & Skills
Wichtige Excel-Skills für Financial Analysts: Modellierung, Bezüge, SUMIFS, XLOOKUP, CAGR, NPV, IRR und strukturierte Szenarien.
Von Ayoub Farid · · 2 Min. Lesezeit
Financial Analysts verbringen den Großteil ihres Arbeitsalltags in Excel. Ein Excel-Test im Bewerbungsverfahren für solche Rollen beinhaltet meist eine Modellierungsaufgabe unter erheblichem Zeitdruck. Schnelligkeit und eine saubere Tabellenkalkulation zählen hier genauso viel wie das Beherrschen einzelner Excel Funktionen.
Struktur steht an erster Stelle
- Inputs, Berechnungen und Outputs gehören auf separate Tabellenblätter oder in klar abgegrenzte Bereiche.
- Annahmen immer in eigene Zellen auslagern und niemals fest in Excel Formeln tippen: Wachstumsrate, Steuersatz oder Diskontierungssatz.
- Konsistente Formeln entlang jeder Zeile nutzen, damit sich eine Formel einfach nach rechts ausfüllen lässt.
- Farbcodierung einhalten: Blaue Schrift für Eingabewerte (Inputs) ist im Financial Modelling ein weit verbreiteter Standard.
Formeln für den täglichen Einsatz
| Aufgabe | Formel |
|---|---|
| Wachstum | =B2*(1+$C$1) |
| Vorjahresvergleich (YoY) | =(C2-B2)/B2. Siehe prozentuale Veränderung |
| CAGR (jährl. Wachstumsrate) | =(end/start)^(1/years)-1 |
| Aggregationen | SUMIFS (SUMMEWENNS) |
| Verweise & Suchfunktionen | XLOOKUP (XVERWEIS), INDEX MATCH (INDEX/VERGLEICH) |
| Margen | =(B2-C2)/B2. Siehe Gewinnmarge |
| Barwert (NPV) | =NPV(rate,C2:G2)+B2 |
| Rendite (IRR) | =IRR(B2:G2) |
| Kreditrate | =PMT(rate/12,years*12,-amount) |
Hinweis: Die englische Formel NPV (im deutschen Excel NBW) geht davon aus, dass der erste Cashflow am Ende der ersten Periode anfällt. Die Anfangsinvestition (Periode 0) wird daher separat außerhalb der Funktion addiert. Beachte zudem, dass im deutschen Excel Semikolons statt Kommas als Trennzeichen genutzt werden.
Gemischte Zellbezüge sind entscheidend
Finanzmodelle werden typischerweise nach rechts (über die Jahre) und nach unten (über die einzelnen Posten) ausgefüllt. Deine Bezüge müssen daher die passende Kombination aus Dollarzeichen ($) enthalten. Ein absoluter Bezug fixiert Zeile und Spalte komplett, während ein relativer Bezug flexibel mitwandert.
Liegt eine Wachstumsrate fest in Spalte C und soll für alle Jahre gelten, fixierst du nur die Spalte: $C2. Eine Jahresüberschrift in Zeile 1, die zeilenweise nach unten genutzt wird, fixierst du mit D$1. Mehr dazu erfährst du unter gemischte Bezüge.
Szenarien
- Eine Szenario-Auswahlzelle mit CHOOSE (WAHL) oder XLOOKUP (XVERWEIS), die dynamisch Annahmen für Base, Bull oder Bear zieht.
- Datentabellen bzw. Mehrfachoperationen (Was-wäre-wenn-Analyse) für Sensitivitätsanalysen.
Plausibilitätsprüfungen (Checks)
Die Bilanz muss ausgeglichen sein (Differenz sollte exakt null ergeben), der Cash-Bestand muss abstimmen und es dürfen sich keine fest verdrahteten Zahlen in reinen Formelzeilen verstecken.
Häufig gestellte Fragen
Welche Excel-Skills brauchen Financial Analysts?
Einen sauberen Modellaufbau, absolute und gemischte Zellbezüge, SUMIFS (SUMMEWENNS), Verweisfunktionen, Formeln für Wachstum und Margen, Kennzahlen wie NPV (NBW) und IRR (IKR) sowie strukturierte Szenario- und Fehler-Checks. Wer professionell Excel lernen möchte, sollte genau hier ansetzen.
Welche Excel Funktionen kommen im Finanzbereich am häufigsten vor?
NPV (NBW), XNPV (XNBW), IRR (IKR), XIRR (XINTZINSFUSS), PMT (RMZ), SUMIFS (SUMMEWENNS), XLOOKUP (XVERWEIS), INDEX/MATCH (INDEX/VERGLEICH), EOMONTH (MONATSENDE) und ROUND (RUNDEN).
Wie bereite ich mich am besten auf einen Excel-Test im Bewerbungsverfahren vor?
Übe das schnelle, fehlerfreie Erstellen einer einfachen Dreijahres-Projektion. Achte streng darauf, Input-Zellen von Berechnungen zu trennen und Formeln so anzulegen, dass sie sich konsistent über die gesamte Zeile kopieren lassen.
Warum weicht der NPV in Excel von meiner Taschenrechner-Rechnung ab?
Excels NPV-Funktion zinst bereits den allerersten Wert im angegebenen Bereich um eine volle Periode ab. Cashflows zum Zeitpunkt Null (z. B. die Anfangsinvestition) musst du manuell außerhalb der Formel addieren.